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《金融市場學》試題及答案
金融市場學在研究市場經濟條件下各個金融子市場的運行機制及其各主體行為的科學。以下是由陽光網小編整理關于《金融市場學》試題的內容，希望大家喜歡!
《金融市場學》試題及答案(一)
第1題: 短期證券經紀人可以從轉期經營中荻取收益，所謂“轉期”是指( )，全選
第2題: 證券交易所是一個有組織的買賣證券的公開市場，其基本特點表現在(自身并不持有和買賣證券-----;交易采用經紀制)
第3題: 大多數國家同業拆借市場的相同之處是(信用拆借為主;有形市場為主;銀行間拆借為主)。
第4題: 一般參與銀行承兌匯票貼現市場的交易者有(商業銀行;非銀行金融機構;工商企業)
第5題: 以下表述股票發行市場與流通市場關系錯誤的是(發行市場是基礎;沒有發行市場，就不會有流通市場;流通市場對發行市場有推動作用)、
第6題: 外匯市場的運行機制包括(匯率、供求、效率)。
第7題: 銀行承兌匯票——是由出票人開立一張遠期匯票，以銀行作為付款人，命令其在確定的將來日期支付一定金額給收款人。√
第8題: 場外交易——是指具有準人資格的金融機構之間進行臨時性資金融通的市場。√
第9題: 公司型投資基金——是指具有共同投資目標的投資者，依據公司法組成以盈利為目的，投資于特定對象的股份制投資公司。√
第10題: 金融期貨——是相對于商品期貨而言，是指一種法律上具有約束力的和約，它規定所買賣的金融商品的品種、數額，井約定在將來某個日期按已協議的價格進行交割、√
第11題: 金融衍生品——又稱衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基礎性金融工具如股票、債券、外匯、利率等的基礎上，衍生出來的金融工具或金融商品。√
第12題: 議價市場和店頭市場的買賣活動都是通過雙方議價成交，因此，兩個市場沒有什么本質區別。×
第13題: 二十世紀80年代以來，西方國家對金融市場的監督管理出現了“放松管制”的較大轉變。放松管制并非不要監管，只是監管的松緊程度及監管手段發生了變化。√
第14題: 票據雖有本票、匯票、支票之分，但需要承兌的票據卻只有匯票一種。√
第15題: 即使在金融市場發達國家，次級市場流通的證券也只占整個金融工具的2/3，這說明次級市場的重要性不如初級市場。×
第16題: 外匯經紀人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動。√
第17題: 籃籌股：又稱熱門股，是指那些規模龐大、經營良好、收益豐厚的大公司發行的股票。√
第18題: 套匯交易：是指利用兩個或兩個以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進行外匯買賣，從中套取差價利潤的交易方式。√
第19題: 貨幣頭寸：又稱現金頭寸，是指商業銀行每日收支相抵后，資金過剩或不足的數量，它是同業拆借市場的重要交易工具。√
第20題: 期貨市場：是指交易協議雖然已經達成，交割卻要在某一特定時間進行的市場。√
第21題: 世界上最早的證券交易所是(荷蘭)。
第22題: 票據是一種無因證券，這里的“因”是指(產生票據權利義務關系的原因)。
第23題: 在歐美各國，證券承銷人多為(投資銀行)。
第24題: 從商人銀行的產生發展看，其最傳統的業務是(票據承兌)。
第25題: 專門在貨幣市場上開展業務的非銀行金融機構被稱之為(財務公司)。
第26題: 我國同業拆借市場是在改革開放后，自(1984)以來逐步形成和發展起來的。
第27題: 銀行承兌匯票的轉讓一般是通過(貼現)方式進行。
第28題: 發行人信譽很高的債券一般采用的承銷方式是(代銷)、
第29題: 利用不同交割期所造成的.匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買人遠期外匯，稱之為(時間套匯)
第30題: 理財師為客戶建議購買債券，必須清楚債券的收益率來自于(利息收入;資本利---;風險收益)。
第31題: 關于主要債券收益：利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關系，說法錯誤的是：(利率下降，資本利得損失----;利率上升，也有資本利得;利率風險和再投資風險同向變化)
第32題: 20世紀60年代以前，基金業績評價主要采取傳統的方法(絕對收益率;基金單位凈值)。
第33題: 20世紀60年代以前，對投資基金的績效評價主要是依據基金的單位凈值和凈資產的絕對收益率，并未將風險因素納入到基金(絕對收益率;特雷納指數;夏普指數)
第34題: 股利穩定增長的股利貼現模型在股票定價中被廣泛地使用。與固定成長的股票內在價值呈反方向變化的因素有：(預期收益率，β系數)
第35題: 債券的到期收益率代表債券的內在價值，下列因素變動會直接影響債券到期收益率的有：(債券面值，購買價格，票面利率)。
第36題: 對基金投資過程的評價以對基金經理能力的評價為核心，用以判斷基金對于經濟周期，利率變化，產業政策等宏觀變量的判斷(資產配置，市場時機選擇)
第37題: 在基金交易中，通常通過以下哪些指標來判斷基金的交易特征：(換手率、拆價率)。
第38題: 基金業績的歸屬分析屬于一種動態的基金評價方法，將基金的總業績分配到基金投資操作的各個環節中，定量評價基金經理(證券選擇、行業配置、資產配置)
第39題: 只有對基金業績的持續性進行評價，才能為未來的投資提供有用的信息，即“歷史是否能預測未來”。業績持續性評價用到的(基于基金收益率排序的speavman秩相關系數檢驗;基金收益序列的自回歸系數檢驗;基于基金輸贏變化的卡方統計量檢驗)
第40題: 按照交易標的期貨可以劃分為實物期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是：(國債，股票指數)。
第41題: 我國的期貨市場還出于初步階段，金融期貨產品還未推出。目前我國已經成立的期貨交易所有(上海、大連、鄭州、中國金融)
第42題: ABC公司今年股利分紅為0、5元，公司以4%的速度穩定增長。市場短期國債利率為6%，市場相同風險水平下股票必要收益率為(12%，6、5元)
第43題: 期貨就是標準化合約，是一種統一的、遠期的“貨物”合同。期貨合約中(時間、品種、數量、地點)是標準化的。
第44題: 期貨就是標準化合約，是一種統一的、遠期的“貨物”合同。期貨合約的標準通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。下列關于期貨合同，說法正確的是：(可通過交收現貨或對沖;唯一變量是交易價格;不允許私下交易)。
第45題: 為了控制期貨交易的特殊風險，交易所實行強行平倉制度。當會員或投資者出現下列情況(違規處罰，資金不足，緊急狀態，持倉超限)時，需要進行強行平倉。
第46題: 股指期貨交易的實質是將對股票市場價格指數的預期風險轉移到期貨市場的過程，其主要功能是(投機，套期保值，價格發現)
第47題: 最優投資組合需要達到的兩個目標，即收益最大化和風險最小化。那么，證券投資的預期收益率與風險之間的關系，說法正確的是：(預期收益率越高，承擔的風險越高;二者是正向變動關系)。
第48題: 與期貨一樣，期權通常也是一種標準化的合約。目前在我國在股權分置改革中推出的金融衍生品種有(認購權證，認沽權證)
第49題: 市場時機(MArket Timing)所解決的核心問題是何時在股票和安全資產之間轉移資金(即動態資產配置)，那么市場選擇所期望得到的結果是：(下跌時，比重低于基準;上漲時，收益超過基準;上漲時，比重超過基準，收益超過基準收益)。
第50題: 按照T-M，H-M，C-L等模型，可以將基金股票倉位的柱形圖與股票指數走勢圖疊加，觀察基金的市場時機選擇能力。關于圖形描述，正確的說法是：(證券特征線應該是一條直線;在熊市時減少倉位，直線會變成凹的;在牛市時增加倉位，直線會變面凸的)。
第51題: 期貨市場在我國正處于快速發展階段，下列哪些期貨品種在我國目前期貨市場上存在交易的(棉花、銅鋁、大豆)。
第52題: 下列屬于期貨合約的組成要素的有：(交易品種，最小變動價位，每日價格最大波動限制)。
第53題: 遠期合約是雙方在將來的一定時間，按照合約規定的價格交割貨物，支付款項的合約。同遠期合同相比，期貨合約(實行保證金交易，在交易所交易的標準化合約;只能用實物分割)。
第54題: 通常將本金安全的、具有高度流動性的資產稱為無風險資產。無風險資產主要包括(短期回購，央行票據，貨幣市場基金)。
第55題: 馬柯維茨在提供證券組合選擇方法時，首先通過假設來簡化和明確風險一收益目標。這些假設是：(投資者不知足;投資者只關心期望收益率和方差)。
第56題: 資本資產定價模型(CAPM)建立在一系列假設條件之上。這些假設可概括為：(全選)。
第57題: 下列風險可以通過風險組合的方式消除的是：(個別---，非系統---)。
第58題: 某股票β值為2，無風險收益率為4%，市場收益率為12%，如果該股票的期望收益率為18%，那么該股票價格(高估2%，Ai為2%)。
第59題: 股票價格由其內在價值決定，并且受到供求關系的影響。估計股票內在價值的常用方法是：(股利貼現，市盈率，相對估價，市凈率)。
第60題: 在資本資產定價模型的一系列假設中，投資者對證券的(協方差，證券的收益，方差)具有相同的預期。
第61題: 資本市場線(CML)以預期收益和標準差為坐標軸的圖面上，表示風險資產的最優組合與一種無風險資產再組合的組合線。資本市場線方程中包括的參數有：(無風險利率，期望收益率，標準差)。
第62題: CAPM定價理論的一系列假設中，關于“資本市場沒有摩擦”的含義，說法正確的是：(全選)。
第63題: 債券價格的利率敏感性一般用久期來衡量。久期表示債券或債券組合的平均還款期限，主要受三個主要因素的影響：(到期收益率，到期時間，息票利率)。
第64題: 客戶計劃在不久的將來裝修房屋，對于現金具有較大的需求，這就需要以更大比例投資于流動性高的資產，那么理財師不應推薦(藝術品)資產。
第65題: 通常將本金安全的、具有高度流動性的資產稱為無風險資產。下列不能完全視為無風險資產的是(貨幣市場基金)。
第66題: 對于無風險資產而言，其風險系數β值應當是(0)。
第67題: 接上題，如果σp=15%，計算整個資產組合的方差是：(10、71%)。
第68題: 當引入無風險資產時，投資者的最優風險資產組合為(M點)。
第69題: 表明借人無風險資產，將獲得的資金和原有資金同時投資于風險組合M上的是：(右上延長線)。
第70題: 資本市場線(CML)表明了有效組合的期望收益率和(標準差)之間的一種簡單的線性關系。
第71題: 如果資產組合的系數為1、5，市場組合的期望收益率為12%，無風險收益率為4%，則該資產組合的期望收益率為：(16%)。
第72題: 市場組合的期望收益率為12%，無風險收益率為4%，則該資產組合的期望收益率為20%，資產組合的風險系數為：(2)。
第73題: 如果資產組合的系數為1、5，市場組合的期望收益率為12%，資產組合的期望收益率為15%，則無風險收益率為：(6%)。
第74題: 關于主要債券收益：利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關系，說法正確的是：(再投資收益會增加)。
第75題: 傳統的基金業績評價方法(20世紀60年代以前)同現代的基金業績評價方法比較，忽略的因素是(風險因素)。
第76題: 張太太于2003年購進1000份基金份額，2004年末單位基金凈值(NAV)凈資產為1、2300，到2006年末NAV達到1、7998，期間二次分紅分別為0、12和0、08，該基金在兩年間的絕對收益率為：(6、26%)。
第77題: 夏普(ShArpe)指數是現代基金業績評價的重要方法。夏普(ShArpe)指數是評價基金業績的基準是(資本市場線)。
第78題: 詹森(Jensen)指數是通過比較考察期基金收益率與預期收益率之差來評價基金，即基金的實際收益超過它所承受風險對應的預期收益的部分。這里的預期收益率是由(資本資產定價)得出的。
第79題: 對基金投資過程的評價以對基金經理能力的評價為核心，以判斷其是否有能力產生超額收益或者出現較為嚴重的投資失誤的是：(股票選擇能力)。
第80題: 接上題，用以判斷資產配置、行業配置和證券選擇等對基金業績的貢獻程度的是：(業績歸屬)。
第81題: 期貨就是標準化合約，是一種統一的、遠期的“貨物”合同。期貨合約中唯一變化的是(交易價格)。
第82題: 按照交易標的期貨可以劃分為實物期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是：(國債)。
第83題: 交易所根據市場風險情況、持倉情況、合約到期情況調整保證金比例。目前國內交易所的保證金水平為(5%)。
第84題: 每日價格最大波動限制，即期貨合約在一個交易日中交易的價格不得高于或者低于規定的漲跌幅。我國目前各期貨品種的漲(跌)停板限額為(3%)。
第85題: 我國期貨交易所實行大戶報告制度。大戶定義是投機頭寸達到持倉限量(80%)以上，一旦達到大戶標準，則需報告資金情況和頭寸情況。
第86題: 假設固定金額為100元，某投資者在2000點賣出一個單位上證指數，在1600點平倉，而交易保證金為10 %，則該投資者的收益率為(200%)。
第87題: 期權(Option)，也稱選擇權，是指在某一限定時間內按某一指定的價格買進或賣出某一特定商品或合約的權利。與期貨不同的是(買方只有權利并沒有義務)。
第88題: 對基金經理市場時機選擇能力可以用模型來進行檢驗，下面的模型方程屬于：(H-M模型) Rp-rf=A+B (RM-rf) +C (RM-rf) D+ep
第89題: 基金經理的市場時機選擇能力會導致基金組合的績效和市場組合之間存在(非線性)。
第90題: 理財師在分析客戶的投資與凈資產比率時，針對不同客戶，投資與凈資產比率合理程度也會不同。就年輕客戶而言，其投資規模受制于自身較低的投資能力，因此其投資與凈資產的比率也相對較低、一般在(0、2)左右就屬于正常。
第91題: 在個人資產負債表的各個財務指標中，通過比較同清償比率之間是互補關系的是(負債比率)。
第92題: 即付比率反映了客戶利用可以隨時變現的資產償還債務的能力。理財規劃師為客戶制訂投資規劃的時候，可以建議客戶這一指標應該控制在(0、7)左右。投資一些長期資產。
第93題: 負債收入比率反映客戶一定時期財務狀況良好程度。一般認為，(0、4)是負債收入比率的臨界點，過高就容易發生財務危機。
第94題: 資產的流動性是指資產在保持價值不受損失的前提下變現的能力。理財規劃師應該建議此類客戶保持較高的資產流動性比率。根據經驗一般應該保持在(3)左右。
第95題: 張先生2年前以每股15元的價格買入1000份股票，2年期間，分紅兩次，分別是0、3，0、2元，當前張先生以每股18元的價格賣出，則持股收益率([Q]3%)。
第96題: 理財規劃師在對某公司進行分析時，測算出該公司的風險系數為1、5，無風險收益率為6%，風險溢價為10%，則測算該公司的股價期望收益率為(12%)。
第97題: 王先生于2005年1月1日購買了期限10年的債券，如果某債券當前價格為104元，面值100元，票面利率為8%，則當期收益率為(7、69%)。
《金融市場學》試題及答案(二)
一、名詞解釋(每小題5分，共15分)
1、票據
2、套匯交易
3、封閉型投資基金
參考答案：
1、 票據：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉讓的有價證券。(3分)票據是國際通用的信用和結算工具，有匯票、本票和支票之分。(2分)
2、套匯交易：是指利用兩個或兩個以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進行外匯買賣， 從中套取差價利潤的外匯交易方式。(4分)套匯交易是一種投機性較強的外匯交易形式。(1分)
3、封閉型投資基金：開放型投資基金的對稱，是指基金規模在發行前便已確定，在發行完畢后和規定的期限內，基金規模固定不變的投資基金。(5分)
二、判斷正誤并說明原因(每小題6分，共24分)
1、即使在金融市場發達國家，次級市場流通的證券也只占整個金融工具的2/3，說明次級市場的重要性不如初級市場。
2、債券價格與債券的收益率之間有著極為密切的關系，當債券價格下跌時，收益率也會同時下降。
3、緬甸元和越南盾屬于外國貨幣，因而是外匯的組成部分。
4、外匯期貨的套期保值交易，主要通過空頭和多頭兩種交易方式進行。這里所謂的空頭是指外匯交易者在現貨市場上拋售外?二的行為。
參考答案：
1、答：錯誤。(2分)
雖然進入次級市場的證券只是證券總量的'一部分，但由于只有次級市場才賦予證券以流動性，它使貨幣管理當局得以開展公開市場業務，并成為經濟發展的“晴雨表”。因而其重要性比初級市場有過之而無不及。它的規模大小是一國金融發達與否的重要標志。(4分)
2、答：錯誤。(2分)
債券價格與債券的收益率之間是反比關系。當債券價格下跌時，意味著買者可以較低的價格購進該債券，從而提高其收益率。(4分)
3、答：錯誤。(2分)
緬甸元、越南盾均為非自由兌換貨幣，而不能兌換成其他國家貨幣的外國貨幣不能視為外匯。(4分)
4、答：錯誤。(2分)
外匯期貨套期保值交易中的空頭，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現貨市場上買進外匯，在期貨市場上賣出同等數額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來損失的行為。(4分)
三、單項選擇題(每小題1分，共10分。每小題有一項正確答案，請將正確答案的序號填寫在括號內)
1、金融市場上最重要的主體是( )、
A、 政府 B、家庭
C、 企業 D、機構投資者
2、( )是指那些規模龐大、經營良好、收益豐厚的大公司發行的股票。
A、資產股 B、藍籌股
C、 成長股 D、收入股
3、基金證券體現當事人之間的( )。
A、 產權關系 B、債權關系
C、 信托關系 D、保證關系
4、下列存單中，利率較高的是( )。
A、 國內存單 B、歐洲美元存單
C、 揚基存單 D、儲蓄機構存單
5、債券投資者投資風險中的非系統性風險是( )。
A、利率風險 B、購買力風險
C、稅收風險 D、信用風險
6、在我國，封閉型基金在規定的發行時間里，發行總額未被認購到基金總額的( )，該基金不能成、
A、50% B、60%
C、70% D、80%
7、影響證券投資基金價格波動的最基本因素是( )。
A、基金資產凈值 B、基金市場供求關系
C、 股票市場走勢 D、政府有關基金政策
8、按承保方式不同，保險可以分為( )。
A、財產保險和人身保險 B、個人保險和團體保險
C、 原保險和再保險 D、自愿保險和法定保險
9、根據國際清算銀行(BIS)的統計，2005年末，在全球場外衍生產品交易市場上，( )
是交易最活躍的衍生工具。
A、外匯遠期 B、利率互換
C、 遠期利率協議 D、利率期權
10、金融期權交易最早始于( )。
A、股票價格指數期權 B、利率期權
C、 外匯期權 D、股票期權
參考答案：
1、C 2、B 3、C 4、B 5、D
6、A 7、A 8、C· 9、B 10、D
四、多項選擇題(每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫在括號內)
1、衍生金融市場形成的條件有( )。
A、風險推動金融創新 B、金融管制放松
C、 技術進步 D、證券化的興起
E、資本輸出人的需要
2、金融期貨市場的規則主要包括以下幾個方面( )。
A、規范的期貨合約 B、保證金制度
C、 期貨價格制度 D、 交割期制度
E、期貨交易時間制度和傭金制度
3、有效市場的假設條件有( )。
A、完全競爭市場 B、 理性投資者主導市場
C、 投資者可以無成本地得到信息 D、交易無費用
E、 資金可以在資本市場中自由流動
4、開放型基金與封閉型基金的主要區別( )。
A、 基金規模的可變性不同 B、基金單位的買賣方式不同
C、 基金單位的買賣價格形成方式不同 D、 基金的投資策略不同
E、基金的融資渠道不同
5、債券的實際收益率水平主要決定于( )。
A、債券的供求關系 B、債券的票面利率
C、 債券的償還期限 D、債券的發行發式
E、 債券的發行價格
6、能夠規避債券投資風險的投資策略包括( )。
A、投資規模大型化 B、投資種類分散化
C、投資期限短期化 D、投資期限梯型化
E、 投資品種相對集中
7、從風險產生的根源來看，股票投資風險可以區分為( )。
A、企業風險 B、 貨幣市場風險
C、 市場價格風險 D、道德風險
E、購買力風險
8、同家庭部門相比，機構投資者具有以下特點( )。
A、投資管理專業化 B、投資管理自由化
C、 投資金額不定化 D、投資行為規范化
E、投資結構組合化
9、在證券交易中，經紀人同客戶之間形成下列關系( )。
A、 委托代理關系 B、債權債務關系
C、 管理關系 D、買賣關系
E、信任關系
10、下列影響匯率變動的因素有( )。
A、 國民經濟發展狀況
B、國際收支狀況
C、 通貨狀況
D、外匯投機及人們心理預期的影響
E、各國匯率政策的影響
參考答案：
1、ABCD 2、ABCDE 3、ABCDE 4、ABCD 5、BCE
6、BCD 7、ABCE 8、ADE 9、ABDE 10、ABCDE
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